2018.3.15大成
1210
1. 結論
a. 2017整體營收微幅增加，且整體獲利預估增加10%
b. 2018JJan-Feb營收亦攀升。檢視獲利是否同幅增加。
c. 預估2017EPS=3.33，股利=2，殖利率=5.68%
d. 預估2018年營收767.4億*(1+1%)=775億；
EPS=3.68 (775億*3.5%=27.12億/7.364)
e. 安全價格:以預估股利=2計算
殖利率
|
價格
| |
4.0%
|
50
|
昂貴價格
|
4.5%
|
44
| |
5.0%
|
40
| |
5.5%
|
36
|
合理價格
|
6.0%
|
33
|
安全價格
|
預估計算by 股市哲人2018.3.15
2.
籌碼:
|
資料來源by 台灣集保中心
3.
營收
a. 2017Q4營收=201.71億；2017營收=764.7億，年增率=+0.71%
b. 2018Jan.~Feb.營收=121.4憶，年增率=2.66%，預估EPS=121.4*3.9%/7.364=0.64
2017
|
2016
|
2015
|
2014
|
2013
|
|||||||
Q4
|
Q3
|
Q2
|
Q1
|
Q4
|
Q3
|
Q2
|
Q1
|
||||
EPS
|
(E)1.09
|
0.95
|
0.55
|
0.74
|
0.68
|
0.83
|
0.77
|
0.73
|
|||
累計
|
(E)3.33
|
3.01
|
0.87
|
1.7
|
3.42
|
預估2017Q4EPS=201.71億*4%(淨利率)=8.068億/7.364=1.09，獲利整年度增加10%
預估計算by 投資哲人2018.3.15
4. 價值:
本益比(PE)=35.2/3.3=10.67
股價淨值比(PB)=35.2/22.36=1.57
殖利率=2/35.2=5.68%；五年殖利率平均=1.48/5.68=4.2%
2018
|
2017
|
2016
|
2015
|
2014
|
2013
|
|
現金股利
|
預估2
|
1.5
|
0.7
|
1
|
1
|
1.2
|
股票股利
|
0
|
0
|
0
|
0
|
4
|
0
|
合計
|
預估2
|
1.5
|
0.7
|
1
|
5
|
1.2
|
股利發放率預估60%計算
3.33*0.60=2
預估計算by 投資哲人2018.3.15
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